Un Jet ou Sprint est la résultante de l’achat du titre support plus une combinaison d’options portant sur l’achat d’un Call de prix d’exercice K1 et la vente de 2 Calls de prix d’exercice K2 ayant une même échéance avec des prix d’exercices différents tel que K2>K1. [...]

La structure d’un Cappé (+) correspond à celle d’un Cappé « simple » (cf. supra) auquel s’ajoute l’achat d’un Put down & out, de prix d’exercice K égal à la borne haute K2 du Certificat Cappé et dont la barrière (h) sera celle de la borne basse co [...]

Les Certificats Turbo ou à « Barrière » se comportent comme un call ou un put ordinaire (vanille). La grande caractéristique de ces Certificats repose sur l’existence d’une « Barrière » (H) qui, si elle est touchée ou franchie, désactive le Certificat qui, de ce fait, e [...]

Le choix porte sur les calls CAC 40. Si vous êtes agressif, c’est-à-dire si vous pensez que le CAC 40 va monter et qu’une éventuelle baisse sera faible, vous opterez pour un call dont la barrière est la plus haute. Comme vous le savez, plus la barrière est proche du titre support plus son prix de marc [...]

L’investisseur sur les Certificats à barrières a un profil de risque « agressif » du fait qu’il cherche un instrument à fort effet de levier. Il doit être conscient que la perte encourue est concentrée dans le temps et porte sur le montant total qu’il a investi. De ce fait, il doit s [...]

Les Certificats « Spread » sont de type haussier (Cappés) ou baissier (Floorés). Il s’agit, dans les deux cas, d’une combinaison indissociable résultant de l’achat d’une option de prix d’exercice (K1) et de la vente d’une autre option de prix d’exercice (K2). Les deux opti [...]

Le tableau suivant reprend en partie celui du site www.financefi.fr. Comme vous pouvez le constater un tri a été effectué en fonction des types de Certificats (haussiers ou baissiers) de l’indice CAC 40 sur des échéances de 3 à 6 mois. Ainsi avons-nous sélectionné 3 possibilités [...]

Un gain potentiel attractif au regard du risque de perte. La perte potentielle des Certificats est de 100 % si l’indice termine sous la borne basse pour un Certificat haussier, au-dessus de la borne haute pour un baissier. Cette probabilité sera d’autant plus faible que les Certificats choisis sont « très dans l [...]

À un Bonus sont attachés une action « liquide » ou un indice qui servent de support. Deux bornes (Haute, Basse) sont déterminées lors de l’émission du Bonus qui fixent les conditions de remboursement du produit. Les Bonus ont une durée de vie comprise entre 1 et 2 ans et ne distribuent p [...]

Avantages • Un gain potentiel attractif au regard du risque de perte. • L’investissement en Certificat Bonus garantit une performance minimum dès lors que la Borne Basse n’est pas touchée. • Un produit de substitution aux Obligations Convertibles dites « mixtes » ou « actions » [...]

Une stratégie offensive correspond à un Bonus dont le cours du titre support est proche de la Barrière Basse (désactivante). Ce type de Bonus est qualifié d’offensif car le niveau du cours de l’action est « proche » de celui de la barrière désactivante. Ces Bonus « off [...]

Une stratégie défensive correspond à un Bonus dont le cours du support est éloigné de la Barrière Basse. Ce type de Bonus est qualifié de « défensif » car le cours du titre support est très éloigné de la barrière basse. De ce fait, ces Bonus sont prot& [...]

Le premier choix à effectuer porte sur le type de support. Les Certificats à Barrière offrent une large gamme de supports (actions européennes, actions US, indices boursiers internationaux, Brent). Aussi choisirez-vous un Certificat en fonction de vos anticipations futures portant sur le titre support (premier crit&egr [...]

En se positionnant sur un Certificat Bonus, l’investisseur se donne l’opportunité de bénéficier de toute la hausse du sous-jacent, tout en se couvrant efficacement contre une baisse (jusqu’à la Borne Basse) de ce dernier. Ainsi, en fonction des anticipations de marché, les Bonus permettent-ils [...]

Les principaux indices de matières premières différent dans leurs performances en raison de leur allocation. La manière la plus simple et la moins risquée pour un investissement dans les Matières Premières repose sur des produits qui retracent des indices. Les principaux indices de Matière [...]

Un Flooré est la combinaison de l’achat d’un Put de prix d’exercice K1 (CK1) et la vente d’un Call de prix d’exercice K2 (PK2), les deux options ont une même échéance et K1>K2. Dans ce cadre on remarque que la valeur PK1 sera toujours supérieure à PK2 et de ce fait l’ [...]

Un Cappé est la combinaison de l’achat d’un Call de prix d’exercice K1 (CK1) et la vente d’un Call de prix d’exercice K2 (CK2), les deux options ont une même échéance et le prix d’exercice du Call vendu est supérieur à celui acheté (K2>K1). dans ce cadre on rem [...]

La structure d’un Bonus repose sur l’achat du forward (en gros et pour simplifier, l’action sans dividendes futures) et sur l’achat d’un Put down&out. Comme vu plus haut, le pay off du Put à barrière sera le même qu’un Put simple à condition que la barrière n’ait pas [...]

Le raisonnement se fait de façon similaire et vous opterez, si vous êtes agressif, pour un put dont la barrière est la plus proche du cours du titre support. Ce put sera le moins cher dans la gamme proposée car la probabilité pour que la barrière soit touchée est la plus élevée (cf. Ta [...]

Il existe plusieurs  instruments de réplication « les trackers». Les principales différences se situent au niveau de leurs fonctions, des teneurs de marché, de leur nature juridique. Au point de vue de leur fonction : Les ETFs (Exchange Traded Fund) : sont des OPCVM indiciels. Ils peuvent être &eacu [...]

À chaque produit sa structure L’ensemble des produits dérivés sont des valeurs mobilières qui s’achètent et se vendent aussi facilement que des actions. Leur cotation se fait en continu de 9 heures à 17 h 30. Ils ne sont pas éligibles au SDR  et au PEA. Ils sont une alternativ [...]

Une large panoplie d’instruments financiers permet de mettre des matières premières dans son portefeuille : ETF, ETC et Certificats. Mais attention leur régime fiscal est différent. Les ETFs (Exchange Traded Funds) Les ETFs (Exchange Traded Funds) sont des fonds indiciels traités, cotés et n&eac [...]