Contrairement aux idées reçues les ETFs sont des instruments faciles à comprendre et aussi aisés à mettre en portefeuille qu’une action.
Les Exchange Traded Funds (ETF), aussi appelés trackers (to track : suivre pas à pas), sont des instruments financiers qui ont pour seul objectif de reproduire la performance d’un indice. Il s’agit de fonds indiciels (non gérés) négociables en Bourse, traités et cotés de la même manière et aussi aisés à mettre en portefeuille qu’une action. Ils sont constamment ajustés par des sociétés de gestion issues de grandes banques afin de répliquer exactement la rentabilité de l’indice sous-jacent. De plus, ils versent des dividendes à l’investisseur, résultant de ceux encaissés par les titres détenus dans le fonds, une fois les frais de gestion prélevés, ce qui assure un revenu supplémentaire à l’investisseur. Dans d’autres cas, les dividendes perçus sont attribués au fonds qui capitalise ainsi les dividendes perçus.
En plus de ces avantages, les ETFs donnent facilement accès aux marchés des actions où les particuliers, et même certaines institutions, auraient des difficultés à investir directement, comme en Chine, en Russie, en Inde ou au Brésil. Les ETFs donnent également accès au marché des matières premières et à celui des obligations.
S’ils se négocient en Bourse comme des actions, les trackers présentent certaines différences :
• Choisir un ETF équivaut à investir « en un clic » sur un indice, c’est-à-dire dans un panel de valeurs et non pas sur un seul titre.
• Les trackers répliquent la performance d’indices de type actions, obligations ou matières premières ainsi que des valeurs liées à un même secteur économique. Ces indices boursiers balaient un large spectre de pays ou de zones géographiques. Grâce à l’utilisation des trackers, le risque lié au choix de valeurs individuelles diminue considérablement.
• L’achat ou la vente d’un ETF reste plus économique et aisé que l’achat ou la vente de l’ensemble des actions constituant un indice. En effet, une seule transaction boursière est nécessaire pour acheter ou vendre un ETF. Il faudrait, par exemple, au moins 40 opérations pour acheter une par une les valeurs entrant dans la composition du CAC 40 et plus de 1900 pour celles du Topix japonais ! Sans compter les opérations liées aux réajustements fréquents pour maintenir les justes pourcentages des titres entrant dans la composition de l’indice.