Les warrants présentent les avantages de l’investissement traditionnel en actions, en y ajoutant un certain nombre de caractéristiques particulièrement intéressantes :
-Ils permettent de bénéficier des mouvements des actions, en rapportant plus que par l’achat ou la vente de l’action elle-même.
-Ils permettent, dans le cas de l’achat d’un put, de protéger une action en portefeuille contre un risque de baisse. Cette stratégie est également connue sous le nom de couverture ou hedge.
-Ils peuvent être utilisés pour créer un portefeuille de titres sans avoir à payer le prix total des actions sous-jacentes. En effet, le prix d’un warrant étant toujours inférieur à celui du sous-jacent, vous disposez ainsi de liquidités supérieures à un achat ferme de titres. Ces liquidités peuvent être investies sur des produits à moindre risque comme les obligations ou les fonds monétaires.
-Notons aussi que la perte maximale engendrée par l’achat d’un warrant est limitée au prix de la prime (c’est à dire le prix d’achat du warrant) qui reste toujours inférieur au prix d’une action.
Cependant,
-la durée de vie des warrants est limitée dans le temps, contrairement aux actions ;
-leur valeur peut être nulle à l’échéance.
Rappelons que le pire ennemi d’un warrant, lorsque le support varie peu, est le temps (actif fondant) qui lui fait perdre inexorablement sa valeur.