Compte tenu du fort développement des dérivés de crédit (credit default swap (CDS)), des sociétés comme International Index Company (IIC) mettent à disposition des indices de dérivés de crédit.
Les supports concernés sont l’iTraxx Europe, l’iTraxx HiVol et l’iTraxx Crossover.
• L’indice iTraxx Europe est constitué de 125 dérivés de crédit sur des entreprises européennes, « investment grade » (émetteurs de « qualité »), les plus liquides et les plus représentatifs du marché. Les règles de diversification de cet indice permettent d’inclure des entreprises des principaux secteurs d’activité.
• L’indice iTraxx HiVol offre une volatilité et un rendement accrus. Il est construit à partir d’un groupe spécifique de 30 dérivés de crédit les plus volatils parmi les 125 noms de l’Itraxx Europe.
• L’iTraxx Crossover est constitué de 50 dérivés de crédit sur des entreprises européennes, activement traitées aux frontières de « l’investment grade » et de haut rendement.
De par son niveau de risque plus élevé, cet indice pourra offrir un rendement supérieur à celui de l’iTraxx HiVol.
Via les nouveaux trackers, ces indices permettent aux gérants d’actifs, aux assureurs, aux trésoriers d’entreprises, aux hedge funds et aux tables de négociation de banques de s’exposer ou de couvrir leurs portefeuilles de crédits, de mettre en place des stratégies de trading « relative value » ou d’optimiser les perspectives sur les dérivés de crédit.