La SGAM est le seul émetteur à avoir développé des ETFs activement gérés, cotés sur Euronext. Contrairement aux Trackers, qui ont pour mission de reproduire la performance d’un indice, les ETFs actifs offrent une exposition variable tant à la hausse qu’à la baisse
Cinq indices sont accessibles par ce biais : le CAC 40, le DJ Euro Stoxx 50, le FSTEurofirst 80, et le Nasdaq-100. Notons que ces fonds sont éligibles au PEA.
Trois techniques de gestion sont proposées pour :
- amortir (Flexible), une éventuelle baisse du marché tout en suivant sa hausse. Le capital est sécurisé à hauteur de 80% de la dernière valeur liquidative de l’année précédente.
- amplifier (Leveraged) à la hausse jusqu’à 200% les variations de l’indice de référence.
- inverser (Bear, qui vient de l’ours, symbole de la baisse) jusqu’à 200% les variations de l’indice de référence.
ETFs Flexible
Les ETFs Flexibles peuvent reproduire jusqu’à 100% de la variation de l’indice (CAC 40, FTSEurofirst80, et DJ EURO STOXX 50) et amortir les baisses. On dit qu’ils sont Flexibles. Chaque année, le niveau de protection du capital est révisé (à hauteur de 80% de la VL au 31 décembre précédent). Ce niveau est diffusé par l’émetteur.
Il existe deux catégories de Flexible : les «mini et les « size ». Ces deux ETFs suivent exactement la même tendance qui est celle de l’indice, mais diffèrent par le fait que le « mini » représente une moindre quantité (1/100 rapport au «size»). Le size est généralement utilisé par les institutionnels, avec des frais de gestion de 0,5%, le mini est généralement plus utilisé par les particuliers avec des frais de gestion de 1%.
ETFs Leveraged
Les ETFs Leveraged peuvent reproduire jusqu’à 200% la variation de l’indice tant à la hausse qu’à la baisse par un effet de levier. Les Leveraged sont indexés sur le CAC le FTSEurofirst80, le Nasdaq et le DJ EURO STOXX 50.
ETFs Bear et XBear
Les ETFs Bear produisent les performances inverses de l’indice (CAC 40 et DJ EURO STOXX 50). Ces variations ont un effet de levier de 2 pour les XBear (le X valant 2). Les frais de gestion annuels sont de 0,60%.