L’investisseur sur les Certificats à barrières a un profil de risque « agressif » du fait qu’il cherche un instrument à fort effet de levier. Il doit être conscient que la perte encourue est concentrée dans le temps et porte sur le montant total qu’il a investi. De ce fait, il doit se renseigner pour comprendre, avant toute intervention sur le marché, le mécanisme de fonctionnement de ces produits. Il doit, en outre, apprécier si le risque qu’il encourt correspond à son profil de gestion.
Avantages
• Levier très important lorsque le support est proche de la Barrière Désactivante.
• Delta proche de 100 %.
• Impact faible sur le prix lié aux variations de volatilité et au passage du temps.
• Prix simple à évaluer.
• Un marché liquide.
• Une cotation en continu permettant de revendre son Certificat à tout moment jusqu’à cinq jours ouvrés avant l’échéance.
Inconvénients
• Possibilité que le produit expire prématurément.
• Perte totale en capital si la Barrière Désactivante est touchée ou traversée.
• Le prix d’un Certificat ne bénéficie pas d’une éventuelle hausse de la volatilité.